Aggiornamento sull’andamento dell’Ipo di Ansaldo STS.

Le agenzie riferiscono che la prima giornata di offerta (20 marzo) delle azioni Ansaldo Sts è stata più che soddisfacente: le sottoscrizioni per la quota degli investitori istituzionali sono state pari a una volta e mezza il quantitativo offerto, anche nella quota rivolta al retail si procede molto bene. Secondo la maggior parte dei broker, il prezzo di vendita dovrebbe attestarsi tra 7,5-7,7 euro circa (massimo previsto 8,2 euro).

4 commenti mercoledì 22 marzo 2006

Il Giornale riporta novità nel settore costruzioni. Il gruppo Ligresti, presente in Borsa con Premafin (che controlla Fondiaria SAI) entro aprile diverrà indirettamente azionista di Impregilo, rilevando la partecipazione di Efibanca in Igli, holding che detiene il 17% del colosso delle costruzioni. Efibanca, in realtà, conserverà in Igli una presenza del 5% , considerata suscettibile di valorizzazione e che gli garantisce la candidatura di advisor nella fusione Astaldi-Impregilo, sempre più probabile.

0 commenti mercoledì 22 marzo 2006

Con i mercati azionari ai massimi degli ultimi 4 anni non è difficile essere positivi quando si valuta una società ma i principali gestori sembrano essere concordi nell’affermare che Ansaldo STS (treni e sistemi di segnalazione) potrebbe rappresentare un’interessante idea di investimento.

Secondo fonti finanziarie interpellate durante il road show della società del gruppo Finmeccanica, si va verso un collocamento delle azioni a un prezzo compreso nella parte alta della forchetta compresa tra 6,80 e 8,20 euro, segno del positivo apprezzamento nei confronti della società da parte dei gestori. In ogni caso oggi sarà comunicato il prezzo massimo dell’opv che partirà lunedì 20 marzo per terminare il 24 marzo. Il debutto sul listino Star è infine previsto per mercoledì 29 marzo.

Secondo numerosi gestori anche all’estremo superiore della forchetta di prezzo (8,2 euro) Ansaldo è a sconto rispetto ai principali operatori internazionali del settore quali Siemens, Alstom e Bombardier: il rapporto p/e 2006 è stimato a 16 rispetto ad una media di 19.

Gli analisti evidenziano inoltre l’appeal speculativo legato al fatto che Ansaldo sarà scalabile, visto che in caso di integrale sottoscrizione del collocamento, Finmeccanica scenderà al 40% nel capitale della controllata.

6 commenti venerdì 17 marzo 2006

Finmeccanica torna sopra i 19 euro. Il titolo questa mattina spinge al rialzo e tenta di mettere sotto pressione la resistenza dei 19,20/40 euro, quota critica che sta limitando da alcune sedute il rialzo del titolo. Il mercato sembra quindi non perdere interesse dopo la partenza del road show finalizzato alla presentazione agli investitori istituzionali di Ansaldo STS.

La controllata sarà infatti collocata sul mercato, con inizio dell’offerta pubblica di vendita fissato per lunedì prossimo, il 20 marzo, e conclusione il venerdì successivo (24/3), per poi essere quotata presso il mercato azionario italiano nel segmento Star. La forchetta di prezzo per i titoli è stata fissata tra i 6.8 e gli 8.2 euro, il che offre una valorizzazione dell’azienda compresa nel range 680-820 milioni di euro. Finmeccanica, collocando circa il 52.17% del capitale di Ansaldo STS (percentuale che potrebbe salire fino al 60% in caso di over allotment ed esercizio della green shoe), potrebbe incassare fino ad un massimo di 492 milioni di euro. Da notare il fatto che solo il 25% delle azioni in via di collocamento andrà al pubblico, dato che i tre quarti circa saranno riservati agli investitori istituzionali.

Continua a leggere: Finmeccanica sale in attesa del collocamento di Ansaldo

3 commenti martedì 14 marzo 2006

Secondo le indiscrezioni riportare dalle agenzie di stampa, Ansaldo STS la controllata di Finmeccanica specializzata nella produzione di materiale ferroviario, prossima matricola di Piazza Affari, dovrebbe valere tra 6,80 e 8,20 euro per azione. La forchetta definitva di prezzo verrà comunicata nel corso del fine settimana.
L’offerta pubblica di vendita che partirà il 20 di marzo per chiudersi il 24, vedrà scendere la partecipazione di Finmeccanica al di sotto del 50% rendendo di fatto contendibile la società. In caso di integrale esercizio della greenshoe il flottante salirà fino al 60%. Dal confronto con i competitor internazionali, Mediobanca estrapola per Ansaldo una capitalizzazione di 778-1,050 milioni e con utili netti attesi a 58,1 milioni di euro nel 2008, si ottiene un rapporto p/e pari a 15. A prima vista Ansaldo STS non sembra regalata!!!

0 commenti venerdì 10 marzo 2006

Finmeccanica ha quindi deciso di collocare sul mercato Ansaldo STS, almeno il 52% e fino ad un massimo del 60%. Il collocamento avverrà per il 25 % ai risparmiatori retail e per il restante a quelli istituzionali. Intorno al 18/19 marzo dovremmo conoscere la forchetta di prezzo. Finmeccanica vorrebbe incassare circa 500 milioni e, in linea a queste attese, Mediobanca stima il valore di Ansaldo intorno ai 800-850 milioni di euro.

0 commenti venerdì 03 marzo 2006